Efter två års sparande och uppoffringar - svett och övertid - har du äntligen samlat ihop tillräckligt med pengar för att börja investera utanför dina pensionskonton. Du har just tillbringat eftermiddagen med din nya mäklare, medan de gick igenom en myriad av investeringsalternativ med dig, förklarade vart och ett i detalj och fick ditt huvud att simma.
Din mäklare presenterade dig flera hypotetiska scenarier där han eller hon beskrev den totala avkastningen som du kunde förvänta dig att få i varje enskilt fall, tills du slutligen bestämde dig för att köpa några aktier i ett lokalt företag som du är någorlunda bekant med.
Utdelning är en form av kontant ersättning för aktieinvesterare. De representerar den del av företagets vinst som går vidare till aktieägarna, vanligtvis antingen månadsvis eller kvartalsvis. Utdelningsinkomster liknar ränteinkomster i det avseendet att de vanligtvis betalas ut till en fastställd ränta under en viss tidsperiod. Men utdelningar betalas endast på aktier eller från gemensamma fonder som investerar i aktier; alla aktier betalar dock inte utdelning. I allmänhet är det bara etablerade företag som betalar utdelning, medan småföretag vanligtvis behåller sina likvida medel för framtida tillväxt.
Kapitalvinster utgörs av prisökningen på ett värdepapper eller en investering från den tidpunkt då det köptes. Dessa vinster kan vara antingen lång- eller kortsiktiga, beroende på om det instrument som sålts hölls i mer än ett år.2 Både aktier och räntebärande värdepapper kan uppvisa vinster (eller förluster). Även om räntebärande värdepapper kan öka i pris på andrahandsmarknaden är de dock främst avsedda att ge löpande ränta eller utdelning, medan aktier och fastigheter ger investerarna huvuddelen av sin belöning i form av kapitalvinster.
Några få typer av investeringar ger skattemässigt gynnade inkomster av olika slag. Rörelseandelar i olje- och gasuthyrningar genererar intäkter som kan vara 15 % skattefria på grund av avdraget för utarmning.3 Kommanditbolag, som vanligtvis investerar i antingen fastigheter eller olja och gas, kan överföra passiva inkomster, dvs. inkomster som genereras från partnerskapets verksamhet som investeraren inte är aktivt involverad i att förvalta. Passiva inkomster kan skrivas av med passiva förluster, som vanligtvis är utgifter i samband med driften av partnerskapets inkomstgenererande verksamhet.
Olika typer av investeringar ger olika typer av avkastning. Vissa ger inkomster i form av ränta eller utdelning, medan andra ger möjlighet till kapitaltillväxt. Ytterligare andra erbjuder skattefördelar utöver löpande inkomster eller kapitalvinster. Alla dessa faktorer utgör tillsammans den totala avkastningen för en investering.